Le cash flow (ou flux de trésorerie) mesure les mouvements réels de liquidités d'une entreprise. On distingue trois types : le cash flow opérationnel (généré par l'activité principale), le cash flow d'investissement (achats et cessions d'actifs), et le cash flow de financement (emprunts, remboursements, dividendes). Le free cash flow (flux de trésorerie libre) = cash flow opérationnel - investissements. C'est l'indicateur préféré des investisseurs car il reflète la capacité de l'entreprise à générer des liquidités indépendamment de sa structure de financement.
Le bénéfice inclut des produits non encaissés (créances) et des charges non décaissées (amortissements). Le cash flow ne reflète que les mouvements réels d'argent. Une entreprise rentable peut avoir un cash flow négatif (problème de BFR).
Réduire les délais de recouvrement clients, négocier des acomptes sur les grosses commandes, allonger les délais fournisseurs, et optimiser les niveaux de stocks.